財務レバレッジとは？計算式や適正値、活用方法を解説

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経費管理

更新日: 2024.1.15
公開日: 2022.12.27 jinjer Blog 編集部

会社の経営状況や財務を確認する際には、さまざまな数値が必要になります。
財務レバレッジもその1つで、現在会社がおかれている状況を知るために欠かせない数値です。
財務レバレッジとはどんな数値なのか、意味や活用法を知っておきましょう。

本記事では財務レバレッジの基本から、実際の計算方法や活用方法を解説します。

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レバレッジ（Leverage）を日本語にすると梃子（てこ）という意味になります。財務レバレッジとは、他人資本と自己資本を梃子の原理に見立てた数値のことです。どんな性質を持った数値なのか詳しく解説します。

財務レバレッジとは、借入金や社債をはじめとした他人資本を含めた総資産が、自己資本の何倍になるかを示す数値です。
財務レバレッジを計算すれば、総資産のうち他人資本が占める割合を把握できます。

ほとんどの企業では、資本金や利益などの自己資本だけでなく、他人資本があります。
この他人資本が梃子になり総資産が増える現象を、財務とレバレッジという2つの言葉をつなげて財務レバレッジと呼んでいます。

財務レバレッジの適正値は、2倍程度だといわれています。
しかし、この2倍という数値に囚われすぎるのはよくありません。業種や経営形態により、適正値は変わるからです。

財務レバレッジは高いほど他人資本の割合が高いことを示します。
自己資本が少ない状況で借入金や社債が多い状態であるため、返済や利息の支払いが経営を圧迫する恐れがあります。

財務レバレッジが低ければ、自己資本が多い状態です。返済や利息が発生しないため、安定した経営ができていると考えられます。

しかし、財務レバレッジが低ければ優良であるとは限りません。
企業は常に時代や市場の変化に合わせて成長する必要があり、成長には多くの資金が必要です。
その資金を自己資本のみで賄うことは難しく、融資をはじめとした他人資本を活用する必要があります。

財務レバレッジが低い企業は、成長に消極的である可能性が否めません。財務レバレッジだけでは分からない部分も多いですが、「財務レバレッジが低い＝よいこと」ではないことを知っておきましょう。

財務レバレッジの適正値は2倍程度だとお話をしました。
しかし、この適正値はあくまでも目安であり、財務レバレッジの平均値は業種によって大きく差があります。
業種別の2021年度の平均値は以下のとおりです。